دارایی‌های جایگزین — از سهام خصوصی و هیج‌فاند تا املاک و کالاها — منطق ارزش‌گذاری، ساختار هزینه و پروفایل ریسک متفاوتی نسبت به سهام‌های عمومی دارند. این بخش هم محتوای آموزشی در سطح CFA Level II/III و هم محاسبه‌گرهای عملی (IRR، جریان نقدی صندوق، HWM، سنجه‌های ریسک) را ارائه خواهد کرد؛ ساختار زیر در فاز ۴ تکمیل می‌شود.
ونچر کپیتال، رشد و خرید اهرمی (LBO)، ساختار صندوق و اقتصاد GP/LP: هزینه مدیریت، Carried Interest، آبشار توزیع، نرخ حداقل بازده و منحنی J.
ابزارهای برنامه‌ریزی‌شده:
استراتژی‌های Long/Short، ماکرو، Event-Driven، Relative Value، Merger Arbitrage، Managed Futures و Multi-Strategy با رویکرد ریسک-بازده.
ابزارهای برنامه‌ریزی‌شده:
سرمایه‌گذاری مستقیم، REIT و املاک خصوصی؛ ارزش‌گذاری، تحلیل وام و ساختارهای آبشاری توزیع سود پروژه.
ابزارهای برنامه‌ریزی‌شده:
فلزات گران‌بها، انرژی، فلزات صنعتی و محصولات کشاورزی؛ رفتار منحنی آتی، هزینه انبارش و تأمین مالی.
ابزارهای برنامه‌ریزی‌شده:
زیرساخت، بدهی خصوصی، بدهی بحرانی، اعتبار ساختاری، کلکسیونر، جنگل‌داری و زمین کشاورزی، دارایی دیجیتال، مشتقات کریپتو، بازار کربن و دارایی‌های توکنیزه.
ابزارهای برنامه‌ریزی‌شده:
دارایی‌های جایگزین معمولاً نقدشوندگی کمتر، دوره افشا طولانی‌تر، اهرم بالاتر و عدم‌تقارن اطلاعاتی بیشتری نسبت به بازارهای عمومی دارند. سنجه‌های بازده این حوزه (به‌ویژه IRR در صندوق‌های جوان) باید با احتیاط تفسیر شوند؛ پلتفرم همیشه بر کنار گذاشتن داده‌های Early-Stage ناگفته و تفاوت میان بازده گزارش‌شده و واقعی تأکید خواهد کرد.
اتصال به لابراتوار ریسک پورتفولیو ←